Utøvelse av aksjeopsjoner Å utøve et aksjeopsjon betyr å kjøpe utstederens aksjekurs til den prisen som er angitt av opsjonen (stipendpris), uansett stockrsquos-prisen på det tidspunktet du utøver opsjonen. Se om aksjeopsjoner for mer informasjon. Tips: Å utøve aksjeopsjoner er en sofistikert og noen ganger komplisert transaksjon. Skatteimplikasjonene kan variere mye, bør du konsultere en skatterådgiver før du utøver aksjeopsjoner. Valg når du utøve aksjeopsjoner Vanligvis har du flere valg når du utøver dine opptjente aksjeopsjoner: Hold dine aksjeopsjoner Hvis du tror at aksjekursen vil stige over tid, kan du dra nytte av opsjonens langsiktige natur og vente til utøve dem til markedsprisen på utstederen overstiger stipendprisen din, og du føler at du er klar til å utøve aksjeopsjoner. Bare husk at aksjeopsjoner utløper etter en periode. Aksjeopsjoner har ingen verdi etter at de utløper. Fordelene med denne tilnærmingen er: yoursquoll forsinker eventuelle skattepåvirkninger til du utøver aksjeopsjoner, og potensiell takknemlighet for aksjen, og dermed utvide gevinsten når du trener dem. Initier en utøvelses-og-hold-transaksjon (cash-for-stock) Tren dine aksjeopsjoner for å kjøpe aksjer i firmaets aksjer og hold deretter aksjen. Avhengig av typen av opsjonen kan det hende du må sette inn penger eller låne på margin ved hjelp av andre verdipapirer i din Fidelity-konto som sikkerhet for å betale opsjonsprisen, meglerprovisjonene og eventuelle gebyrer og avgifter (hvis du er godkjent for margin). Fordelene ved denne tilnærmingen er: fordelene med aksjeeierskap i bedriften din (inkludert eventuelle utbytte) potensiell prisvurdering av prisen på selskapets stamaktie. Initier en utøvelses-og-selg-til-dekningstransaksjon Tren dine aksjeopsjoner for å kjøpe aksjer i selskapets aksjer, så selg akkurat nok av selskapets aksjer (samtidig) for å dekke aksjeopsjonskostnadene, skatter og meglerprovisjoner og avgifter. Provenuet du mottar fra en utøvelses-og-selg-til-dekningstransaksjon vil være aksjer på lager. Du kan få et restbeløp i kontanter. Fordelene ved denne tilnærmingen er: fordelene med aksjeeierskap i bedriften din (inkludert eventuelle utbytte) potensiell prisvurdering av prisen på selskapets stamaktie. muligheten til å dekke aksjeopsjonskostnader, skatt og meglerprovisjoner og eventuelle gebyrer med fortjeneste fra salget. Starte en trenings-og-selgstransaksjon (kontantløs) Med denne transaksjonen, som kun er tilgjengelig fra Fidelity dersom aksjeopsjonsplanen din forvaltes av Fidelity, kan du utøve aksjeopsjonen din til å kjøpe aksjeselskapet ditt og selge de oppkjøpte aksjene samtidig tid uten å bruke egne penger. Provenuet du mottar fra en utøvelses-og-selgstransaksjon, er lik den virkelige markedsverdien av aksjen minus stipendprisen og obligatorisk skattefradrag og meglerprovisjon og eventuelle gebyrer (din gevinst). Fordelene med denne tilnærmingen er: kontanter (utbyttet fra treningen) muligheten til å bruke provenyet til å diversifisere investeringene i porteføljen din gjennom din Fidelity-konto. Tips: Kjenn utløpsdatoen for aksjeopsjoner. Når de utløper, har de ingen verdi. Eksempel på et incentivaksjonsopsjon Øvelse Diskvalifiserende disposisjon ndash Aksjer solgt før angitt ventetid Antall opsjoner: 100 Grantpris: 10 Virkelig markedsverdi ved utøvelse: 50 Virkelig markedsverdi ved salg: 70 Handelstype: Tren og hold 50 Når aksjeopsjoner vest den 1. januar, bestemmer du deg for å utøve dine aksjer. Aksjekursen er 50. Dine aksjeopsjoner koster 1000 (100 aksjeopsjoner x 10 stipendpris). Du betaler aksjeopsjonskostnaden (1000) til arbeidsgiveren din og mottar 100 aksjer i meglerkontoen din. 1. juni er aksjekursen 70. Du selger 100 aksjer til gjeldende markedsverdi. Når du selger aksjer som er mottatt gjennom en aksjeopsjonstransaksjon, må du: Informer din arbeidsgiver (dette skaper en diskvalifiserende disposisjon) Betal vanlig inntektsskatt på forskjellen mellom tilskuddskursen (10) og full markedsverdi på tidspunktet for trening ( 50). I dette eksemplet, 40 a, eller 4000. Betal kapitalgevinstskatt på forskjellen mellom den fulde markedsverdi på tidspunktet for utøvelsen (50) og salgsprisen (70). I dette eksemplet, 20 a share, eller 2000. Hvis du hadde ventet å selge aksjeopsjoner i mer enn ett år etter at aksjeopsjonene ble utøvd og to år etter tildelingsdatoen, ville du betale kapitalgevinster, i stedet for vanlig inntekt, på forskjellen mellom gavepris og salgspris. Neste trinnSaken til å selge en tapt posisjon En lager som avtar 50 må øke 100 for å bryte selv Tenk på det i dollar: en aksje som faller 50 fra 10 til 5 (510 50) må stige med 5 eller 100 (55 100) , bare for å returnere til den opprinnelige 10 kjøpesummen. Mange investorer glemmer enkel matematikk og tar i tap som er større enn de innser. De tror feilaktig at dersom en aksje faller 20, må den bare øke med samme prosentandel for å bryte seg selv. Dette er ikke å si at returer aldri skjer. Noen ganger har en aksje blitt urettferdig pummeled (se Forces That Move Stock Prices). Men den lange ventetiden (ca. tre til fem år) betyr også at aksjene knytter opp penger som kan settes i arbeid i en annen aksje med mye bedre potensial. Tenk alltid når det gjelder fremtidig potensial - du kan ikke gjøre noe med fortiden, så hold deg fast ved det. (Se Ti tips til den vellykkede langsiktige investoren.) Det beste forbrytelsen Er et godt forsvarsmesterskap lag har en ting til felles - en godt forsvar. Dette prinsippet kan også brukes på aksjemarkedet. Du kan ikke vinne med mindre du har en forhåndsbestemt forsvarsstrategi for å forhindre overdreven tap. Vi sier forhåndsbestemt fordi enten før eller på kjøpstidspunktet er det tidspunktet du kan tenke mest klart om hvorfor du vil ønske å selge. Du har ingen følelsesmessig vedlegg før du kjøper noe, så en rasjonell beslutning er sannsynlig (se Viktigheten av en ProfitLoss Plan). Når vi eier noe, har vi en tendens til å la følelser som grådighet eller frykt komme i veien for god dømmekraft. En tilpassbar salgsstrategi Det klassiske aksiomet for å investere i aksjer er å lete etter kvalitetsselskaper til riktig pris. Etter dette prinsippet gjør det lett å forstå hvorfor det ikke er noen enkle regler for salg og kjøp - det kommer sjelden til noe like enkelt som en prisendring. Investorer må også vurdere egenskapene til selskapet selv. Det er også mange forskjellige typer investorer, som verdier eller vekst på grunnleggende analysesiden. En salgsstrategi som er vellykket for en person, kan ikke fungere for noen andre. Tenk på en kortsiktig handelsmann som setter en stoppordre for en nedgang på 3 Dette er en god strategi for å redusere eventuelle store tap. Stop-loss-strategien kan også brukes av langsiktige handelsfolk, for eksempel investorer med en tre-fem års investeringstid. Prosentvis nedgang ville imidlertid være mye høyere, for eksempel 15, enn det som brukes av kortsiktige forhandlere. På den annen side blir denne stoppstrategien mindre og mindre nyttig ettersom investeringstidspunktet er utvidet. Hvis du tenker på å selge, spør deg selv disse spørsmålene: 1. Hvorfor kjøpte du aksjen 2. Hva har forandret 3. Har denne endringen påvirket grunnene dine for å investere i selskapet Denne tilnærmingen krever at du vet noe om din investeringsstil. Hvis du kjøpte en aksje fordi onkel Bob sa at det ville sveve, har du problemer med å ta den beste beslutningen for deg. Hvis du imidlertid har tenkt på investeringen din, vil dette rammeverket hjelpe. Det første spørsmålet vil være enkelt. Har du kjøpt et selskap fordi det hadde en solid balanse. Var de i ferd med å utvikle en ny teknologi som en dag ville ta markedet med storm Uansett hvorfor det førte til det andre spørsmålet. Har grunnen til at du kjøpte selskapet endret Hvis en aksje har gått ned i pris, er det vanligvis en grunn til det. Har den kvaliteten du opprinnelig likte i selskapet fortsatt, eller har selskapet endret. Det er viktig å ikke begrense forskningen til bare de opprinnelige kjøpsgrunnene. Gjennomgå alle de siste overskriftene knyttet til dette firmaet, i tillegg til arkiveringen av Securities Amp Exchange Commission, for eventuelle hendelser som potensielt kan redusere årsakene til investeringen. Hvis du etter noen undersøkelser ser de samme kvaliteter som før, behold aksjen. Hvis du har funnet ut at det har skjedd en endring, så fortsett til det tredje spørsmålet: Er endringen materiale nok til at du ikke vil kjøpe selskapet igjen. For eksempel, endrer det selskapets forretningsmodell. Hvis det er tilfelle, er det bedre for deg å avlaste stillingen i selskapet, da forretningsplanen har dyttet mye fra årsakene til den opprinnelige investeringen. Husk å ikke bli følelsesmessig knyttet til selskaper, og å gjøre smarte salgsstillinger blir enklere og enklere. En Value Investors Approach Lar vise hvordan en verdi investor vil bruke denne tilnærmingen. Enkelt sagt, verdt å investere, kjøper høykvalitets selskaper til rabatt. Strategien krever omfattende forskning i selskapets grunnleggende. (For videre lesing, se kapitlet om verdiskaping i vår veiledningsveiledning Til aksjekursstrategier.) 1. Hvorfor kjøpte du aksjene Vi kan si at vår verdi investor bare kjøper selskaper med et PE-forhold i bunnen 10 av aksjemarkedet . med inntjeningsvekst på 10 per år. 2. Hva forandret Si at aksjene faller i pris med 20. De fleste investorer vil vifta ved å se denne mye av deres hardt opptjente deig fordampe i tynn luft. Verdien investor, selger imidlertid ikke bare på grunn av en prisnedgang, men på grunn av en grunnleggende endring i egenskapene som gjorde aksjene attraktive. Verdien investor vet at det tar forskning for å avgjøre om en lav PE og høy inntjening fortsatt eksisterer. 3. Har denne forandringen påvirker grunnene dine til å investere i selskapet Etter å ha undersøkt howif selskapet har endret seg, vil vår verdifotor finne at selskapet har en av to mulige situasjoner: den har fortsatt lav PE og høy inntjeningsvekst, eller det oppfyller ikke lenger disse kriteriene. Hvis selskapet fortsatt oppfyller verdien av investeringskriteriene, vil investoren henge på. Faktisk kan hun faktisk kjøpe flere aksjer fordi det selger med en slik rabatt. Med en hvilken som helst annen situasjon, som høy PE og lav inntjeningsvekst, vil investor sannsynligvis selge aksjen, forhåpentligvis minimere tap. Theres ingen regel som passer alle Denne tilnærmingen kan brukes av hvilken som helst investeringsstil. En vekstinvestor, for eksempel, ville ganske enkelt ha forskjellige kriterier i vurderingen av aksjen. Legg merke til at vi har referert til denne tilnærmingen som en retningslinje. Det krever tenkning og arbeid fra din side for å sikre at disse retningslinjene maksimerer effektiviteten av din investeringsstil. Alle investorer er forskjellige, så det er ingen hard og rask salgsregel som alle investorer bør følge. Selv med disse forskjellene er det viktig at alle investorer har en slags exitstrategi. Dette vil forbedre oddsen betydelig at investor ikke ender med å holde verdiløse aksjesertifikater på slutten av dagen. Poenget her er å tenke kritisk på salg. Vet hva din investeringsstil er, og bruk den strategien til å holde deg disiplinert, hold følelsene dine ute av markedet. Når du skal selge aksjer 8211 6 Spørsmål å spørre før du selger aksjene Du kjøpte noe lager på et innfall et par år. Kanskje det var bra for en stund, eller kanskje har det vært yo-yoing. Kanskje du er så syk på å se på aksjen at du synes det er på tide å selge. Før du trekker avtrekkeren på denne salgsordren, er det noen ting du bør vurdere. Kjør ned de 6 elementene på denne sjekklisten for å se om du virkelig bør selge disse aksjene på lager, eller hvis du bør vurdere å holde på dem for en liten stund lenger. 6 Spørsmål å spørre før du selger 1. Droste du 10 av investeringene De fleste økonomiske planleggere foreslår at du lager et lager hvis det faller 10, men til slutt må avgjørelsen være basert på risikotoleransen din. Du bør bestemme før du kjøper aksjene i bestanden hvor mye du vil se aksjene vokse og hvor mye du er villig til å tape på investeringen. Hvis målet ditt er at aksjene øker med 20, bør du selge den hvis den når det punktet. Selge aksjene dine dersom de treffer 10 tap, vil holde deg fra å holde på dårlige aksjer som kan fortsette å spire ned. 2. Har grunnen til at du kjøpte aksjen endret Du kjøper vanligvis en aksje fordi itrsquos er billig, har momentum, det underliggende selskapet tilbyr fantastiske produkter eller tjenester (tenk Apple) eller skal komme ut med et nytt produkt eller en tjeneste, har en fordel over sine konkurrenter, eller en kombinasjon av alle disse tingene. Du bør ha en grunn til at du kjøper aksjer av aksjer i et selskap. Du bør også ha overbevisning om at aksjekursen vil stige høyere enn den du betalte for en bestemt grunn. Hvis den grunnen ikke strekker seg ut, hvis du ikke oppfyller din begrunnelse, eller historien endres, bør du sannsynligvis vurdere å selge aksjen. 3. Trenger du å gjenopprette din samlede portefølje Hvis du har en veldiversifisert portefølje, har du uunngåelig noen sektorer i markedet som gjør litt bedre enn andre. De fleste økonomiske eksperter anbefaler å undersøke porteføljen minst en gang i året og balansere beholdningene dine for å sikre at du har den riktige blandingen av eiendeler basert på din samlede økonomiske plan. Har småkapital aksjer hatt et godt år Oppuss porteføljen hvert år ved å selge vinnerne og kjøpe flere av aksjene som didnrsquot gjør også. Dette vil bidra til at du stikker med den grunnleggende investeringsregelen for å kjøpe lav og selge høy. 4. Har du vurdert skattemessige konsekvenser Hvis du tenker på å selge investeringer som du holder utenfor en skattebeskyttet pensjonsplan, bør skatt være en stor faktor i din beslutning. Hvis investeringene er inne i en 401k eller lignende pensjonsplan som er skjermet fra skatt, er det ikke et problem med mindre du trekker penger i pensjon. Men donrsquot reduserer automatisk salg fordi du må betale skatt. Du trenger ikke å betale skatt på tap som du skjønner, og du bør legge til skatt i dine fortjenestegangskriterier. For eksempel, hvis du vil tjene en 20 avkastning på aksjekjøpet, bør du vurdere at en avkastning etter skatt. Med en 15 skattesats på gevinster, bør du selge når aksjene dine setter pris på 23, noe som gir deg 20 avkastning på investeringen din, pluss 3 som er 15 av kapitalgevinsten. 5. Har markedsdata gitt deg grunn til å selge Har du studert markedsdataene om de selskapene du eier aksjer i. Har du hørt noe interessant i kvartalssamtalen som firmaet var vert for profesjonelle lageranalytikere Disse konferansesamtalene kan være lyttet til å leve på internett gjennom nettsteder som Yahoo Finance og andre, og de gir et utrolig vell av kunnskap om selskapet, hvor det går, og hvordan bestanden skal utføre i nær fremtid. Så mange individuelle investorer utnytter ikke disse konferansesamtalene, men de gir en unik opptak og informasjon som mange andre investorer donrsquot har. Det kan også være en god ide å utnytte lagervarslingstjenester som Jim Cramerrsquos Action Alerts PLUS. 6. Har du vurdert transaksjonskostnader Transaksjonskostnader er en stor faktor som du må vurdere når du selger en aksje. De fleste meglerhusene belaster deg en provisjon når du kjøper og igjen når du selger aksjer på en aksje, som vil fortsette å legge til ditt tap som allerede er bygd inn i stockrsquos aksjekurs. Også, selger du aksjene dine i ett skudd eller pakker det ut over en periode Hvis du eier en stor blokk med aksjer, kan du finne deg selv å bli belastet en provisjon flere ganger på det tidspunktet megleren klarer å selge alle aksjene som du ba om. Du mister bare penger hvis du selger aksjene dine på lager. Før du faktisk selger dem, er tapene bare tap av papir. Så, hvis dine grunner for å selge ikke sjekket ut etter å ha gått gjennom denne listen, vil du kanskje vurdere det. Kanskje du bør vurdere å holde på aksjene dine for en liten stund lenger. Det er ingen fast regel om når du skal selge en aksje. Det avhenger av dine individuelle økonomiske mål, hvor mye risiko du kan mage, og hvilke mål du har for aksjene dine. De fleste individuelle investorer er ldquobuy og holdrdquo investorer, som holder aksjer på lang sikt, men ikke for alltid. Langsiktig investorer bør ikke frykte sporadiske svingninger i markedet. Når markedet faller eller tar en uvanlig sving, er det den perfekte tiden til å gjennomgå porteføljen, revurdere investeringsstrategien, og spør deg selv noen av spørsmålene ovenfor. Men det er ikke tid å bare hoppe skipet. Før du bestemmer deg for å selge, spør deg om lageret fortsatt oppfyller dine økonomiske mål.
No comments:
Post a Comment